Muitas empresas apresentam em seus balanços lucros, mas não dispõem de dinheiro para saldar seus compromissos. A despeito de apresentar uma excelente situação econômica, sendo proprietária de imóveis, máquinas e equipamentos, não dispõem de recursos para pagar seus compromissos assumidos perante terceiros. Isso acontece porque embora o lucro aumente seu patrimônio, não aumenta necessariamente sua capacidade de pagamento no curto prazo, pois embora tenha bens, estes não podem ser convertidos em dinheiro no curto prazo.
Assim, podemos depreender que a situação econômica representa essencialmente o patrimônio líquido (o que sobra de bens e direitos depois de cumpridas todas as obrigações da empresa). Esses dados servem para revelar o grau de solidez em que se encontra a empresa.
Por outro lado, a situação financeira revela a capacidade que a empresa tem de gerar recursos no volume e nos prazos exigidos pelas suas obrigações. É representada pelo seu fluxo de caixa, ou seja,pelas entradas e saídas de dinheiro em seu caixa.
Dito isto, podemos dizer que:
A análise econômica cuida da solidez da empresa, representada pelo seu patrimônio líquido. É obtida pela relação entre as fontes de recursos que financiam a atividade da empresa, seu nível e perfil de endividamento e com os investimentos fixos realizados.
A análise financeira se preocupa com a capacidade de pagamento da empresa,no curto e longo prazo,tendo como foco os investimentos operacionais em giro – e como são supridos – e o ciclo financeiro da empresa. Pode-se dizer, que a análise financeira se preocupa com as disponibilidades como forma de saldar as dívidas da empresa. Em outras palavras, ocupa-se do fluxo de caixa da empresa.
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Fonte: Análise Econômico-financeira de empresas, UCBB, abr/2005
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